Conheça o Injective Protocol (INJ) e entenda seu potencial gigantesco
Imagine uma corretora descentalizada (DEX) em que seja possível fazer trocas entre todas as criptomoedas do mercado facilmente e ainda poder se expor a ativos como ações, commodities e moedas de vários países (FOREX).
Essa plataforma existe e se chama Injective Protocol.
Nos próximos dias essa plataforma lançará oficialmente sua rede principal (maninnet) de sua DEX de derivativos.
Mas o Injective Protocol é muito mais que uma simples corretora descentralizada, pois é também um protocolo que permite que qualquer um crie sua própria corretora sobre ele, desde corretoras de criptomoedas, derivativos, ações, commodities, FOREX, NFTs e qualquer ativo que possa ser negociado sem restrições.
E tudo isso apenas conectando sua carteira de criptomoedas como a Metamask, sem precisar se identificar com email, documentos, sem pedir permissão e sem depender da custódias de terceiros.
Por se tratar de um ecossistema em que cada pessoa detentor do token INJ, o token nativo, decida a governança da plataforma e não uma entidade centralizada, ele se torna fortemente resistente a censuras como já aconteceu no Reino Unido que recentemente baniu a corretora Binance e também todos os derivativos de todas as corretoras de criptomoedas em 2021.
Entenda como funciona
Injective Protocol é implementado como um módulo do Cosmos Tendermint SDK, o mesma da Terra (LUNA), construída com o Etheremint (Ethereum Virtual Machine no Tendermint). O sistema atua como uma sidechain layer 2, com custo de gas zero e finalizando transações praticamente instantaneamente.
A blockchain utiliza o sistema POS (Prova de participação) e está construindo pontes sem permissão com todas as grandes blobkchains existentes.
Transacionar ativos entre blockchains não é uma terefa trivial atualmente.
Para se ter uma ideia, para usar atualmente o Bitcoin (BTC) na rede do Ethereum em uma corretora descentralizada como a Uniswap, o mais comum é o ativo WBTC, que é um ativo na rede do Ethereum, porém o BTC fica depositado sob a custódia de uma empresa terceira, ou seja, depende da confiança de uma ententidade e portanto não é descentralizado.
Construir uma DEX com pontes sem depender de terceiros é algo realmente revolucionário.
Além disso a plataforma será criada no formato de book de ordens, igual corretoras como Binance nas criptomoedas ou mesmo a XP, em ações, commodities, fundos imobiliários, etc.
Esse formato é mais eficiente porque é possível lançar uma ordem de compra ou venda no valor exato em que você deseja comprar ou vender, enquanto na maioria das DEXs de criptos como Uniswap, Pancake Swap e Pangolin que são AMM (automated market makers), são feitos swaps (trocas) sempre em pools com dois pares e não é possível saber o preço exato da troca.
Essas AMMs tem o problema de front running, em que um robô de trade consegue executar uma ordem na frente da sua e te vender por um preço maior, por exemplo.
O Injective Protocol terá proteção contra front running, através do sistema conhecido como Verifiable Delay Functions.
Também será possível adicionar ativos para trocas apenas pela governança do protocolo usando o token nativo INJ.
O token INJ e o sistema de Recompra e Queima (Burn and Buy back)
INJ é um token ERC 20 do Ethereum e atualmente é negociado em diversas corretoras como Binance, Gemini, Huobi, Gate io e Uniswap.
Foi lançado em outubro de 2020 e atualmente ocupa a posição 193, entre as maiores criptomoedas em capitalização de mercado, segundo o Coingecko, com cotação de $5,44 dólares e capitalização de $157 milhões de dólares, no momento que escrevo esse artigo.
A maior parte da distribuição do token será para desenvolvimento do ecossistema com staking e liquidity mining.
Será possível fazer staking com rendimento de até 5% ao ano em INJ.
Incentivo para os Market Makers (Formadores de Mercado)
O Injective Protocol cobra inicialmente taxas de 0,1% para os formadores de mercado e de 0,2% para os compradores. As reduções de taxas são fornecidas aos formadores de mercado que ajudam a inicializar a liquidez na plataforma de negociação. Essas recompensas do formador de mercado serão distribuídas periodicamente, obtendo-se instantâneos do saldo cambial das contas dos usuários para determinar a economia de taxas para períodos específicos de uso.
O projeto vem sendo desenvolvido desde 2018 e foi fundado por Eric Chen e Albert Chon e recebeu investimentos de grandes nomes como Binance, o bilionário Mark Cuban e Pantera Capital.
O token INJ terá várias utilidades como mostrado abaixo:
- Governança do protocolo
- Captura de parte das taxas de transações
- Uso como colateral para derivativos
- Liquidity mining
- Staking
Mas o que tem realmente chamado a atenção é o modelo de Recompra e Queima do token
As taxas coletadas das trocas pela plataforma uma parte também será distribuída em para usuários que indiquem pessoas e assim incentivar mais usuários e a aumentar o uso da plataforma, sendo que 60% será usado para recomprar o token INJ no mercado e em seguida queimar todos esses tokens recomprados.
É isso mesmo. 60% das taxas coletadas serão usadas para recompra do INJ e posterior queima, sendo que esse processo será realizado a cada 2 semanas.
Esse mecanismo irá aumentar a escassez do token e quanto maior o uso da plataforma, maior a tendência do INJ se valorizar.
Veja abaixo o valor potencial de recompra comparando com o volume de outras corretoras.
Comparação com Uniswap e outras DEX
Uniswap, uma das maiores DEXs teve um volume de mais de $ 51,2 bilhões de dólares apenas em abril, com o Pancakeswap fazendo ainda mais com $ 57,65 bilhões de dólares e um volume total de DEX de $ 163,89 bilhões de dólares.
Se esse volume fosse realizado na DEX do Injective Protocol o valore em Recompra e Queima do token INJ (60% das taxas) e recompensa seria o seguinte:
- $46 Milhões de dólares em recompra e queima do token INJ todo mês
Comparação com a corretora centralizada da Binance
De acordo com a CryptoCompare, a Binance teve US $ 1 trilhões de dólares em volume à vista em abril, bem como US $ 1,65 trilhões de dóalres em volume de derivativos, totalizando US $ 2,65 trilhões em abril.
Se esse volume total fosse realizado na DEX do Injective Protocol o valor em Recompra e Queima do token INJ (60% das taxas) seria o seguinte:
- $2,4 bilhões de dólares em recompra e queima do token INJ todo mês
E esses volumes estão crescendo a cada ano que passa.
Além disso o Injective Protocol abre acesso a mercados muito maiores.
Se somarmos todos os valores globais de ações, opções, futuros, commodities, imóveis, FOREX e títulos de dívidas governamentais que o mundo da blockchain ainda pode ter acesso estaremos falando de um mercado potencial que vale mais de 1 quatrilhão de dólares.
OBS: Esse artigo tem como objetivo fornecer conteúdo educacional e em nenhum momento pretende dar recomendação de investimento
Abaixo artigos usados como fonte para esse artigo:
https://www.gemini.com/cryptopedia/injective-protocol-layer-2-decentralized-exchange-dex
https://research.binance.com/en/projects/injective-protocol
Marcelo Pravatta é engenheiro eletrônico formado pela USP, coproprietário do site www.criptos.com.br , entusiasta de criptomoedas e escola austríaca de economia.
