Ethereum começa a invadir Wall Street

Já faz mais de 2 anos que as criptomoedas começaram a ser adotadas no mercado financeiro tradicional. Em dezembro de 2017 foram lançadas ferramentas para exposição no mercado de futuros do Bitcoin (BTC) na CME (Chicaco Mercantile Exchange)e na CBOE (Chicago Board Option Exchange) e em 2019 Opções na Bakkt, empresa pertencente à ICE, grupo que também é dono da NYSE (Bolsa de Nova York), a maior bolsa de valores do mundo.
Em todos os casos acima, basicamente era possível apostar na alta ou na baixa do Bitcoin (BTC).

Mas o mundo das criptomoedas é muito maior do que somente o Bitcoin.

Agora foi a vez da Blockchain do Ethereum, cuja criptomoeda ETH é segunda maior em capitalização de mercado ser utilizada na Nasdaq, a segunda maior Bolsa dos USA e que historicamente atrai empresas de alta tecnologia. 

Percebem alguma coisa diferente na imagem abaixo desse terminal Bloomberg?

No canto inferior direito tem um endereço de um contrato na Blockchain Ethereum:

Esse contrato do Ethereum é referente à emissão de debêntures de uma rede de restaurantes americana chamada Fat Brands, que possui mais de 400 estabelecimentos.

Esse contrato pode ser visto aqui neste endereço do Etherescan, que permite que qualquer pessoal possa visualizar os contratos e as transações na blockchain do Ethereum.

Foram emitidos $39 milhões de dólares no mês passado, como pode ser visto aqui. E ainda serão emitidos mais $500 milhões de USD pela mesma empresa em breve, demonstrando que a companhia realmente pretende utilizar blockchain como algo rotineiro e não somente como um teste.

Para conseguir ter seus debêntures registrados na blockchain do Ethereum a Fat Brands contou com a Cadence, uma plataforma de crowdfunding com sede em Nova York. A empresa auxilia investidores credenciados com oportunidades de investimento, comunica-se eficientemente com investidores, distribui documentos de investimento e centraliza as relações contínuas com investidores. Como é possível ver na imagem abaixo, o registro foi inclusive feito na SEC, principal orgão regulador de capitais americano.

E como vai funcionar o pagamento dos debêntures?

Os lucros do debêntures serão pagos através de uma stablecoin diretamente em um endereço de Ethereum, que o comprador do título de crédito vai receber quando fizer a compra.
Neste caso será usado um token ERC-20 do Ethereum como stablecoin. Porém como já foi mostrado neste artigo, existem outros tipos de tokens que também poderiam ter sido utilizados, como os tokens SLP do Bitcoin Cash (BCH), que possuem algumas vantagens em relação aos tokens ERC-20 do Ethereum.

Mas por que usar blockchain nesse caso? Quais as vantagens?

Em primeiro lugar, já é de conhecimento de quem opera na bolsa de valores, que esse mercado não tem muita transparência para os investidores.
Ainda hoje muitas tabelas de capitalização ainda são feitas em planilhas de Excel e por isso podem conter erros.
Um caso emblemático foi o da Dole Foods, em que os investidores estavam em posse de 33% mais ações do que realmente existia, gerando muita dor de cabeça para todos.
Portanto a transparência através de uma auditoria simples na blockchain é uma vantagem enorme de se utilizar o Ethereum ou o Bitcoin Cash, não somente para debêntures, mas para todo o mercado de ações no planeta. Cada ação pode ser um token gerado e facilmente auditado na blockchain. Como demonstrado acima, com o auxílio de uma ferramenta como o Etherescan é possível que qualquer pessoal possa auditar os contratos e transações na blockchain facilmente, aumentando a confiabilidade do sistema.
Além disso, empresas que emitem debêntures ou ações podem usar o argumento da transparência na auditoria na blockchain para vender seus papéis mais facilmente durante a IPO, a oferta inicial de ações.
E no caso das ações também é possível utilizar a blockchain para o pagamento de dividendos.
O Bitcoin Cash já tem um sistema bastante fácil de ser utilizado com os tokens SLP.

Mas as vantagens não ficam somente na transparência. As taxas nas blockchains do Ethereum e do Bitcoin Cash são virtualmente zero e os tokens podem ser comercializados em um mercado que nunca fecha. O mercado de criptomoedas funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana e não tem feriados.

Os entusiastas de criptomoedas há anos já sabiam do potencial da blockchain para melhorar a infraestrutura e agilidade das transações do mercado de capitais tradicional, e agora, cada dia surge uma nova inovação ou uma nova empresa investindo no setor.
A emissão desse debênture da Fat Brands junto com a Cadence pode ser um pequeno passo, mas acredito que estamos no começo de uma verdadeira revolução tecnológica.

Marcelo Pravatta é engenheiro eletrônico, coproprietário do site www.criptos.com.br , entusiasta de criptomoedas e escola austríaca de economia e organizador do Bitcoin Cash Meetup Brasil – Indaiatuba